Galery

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In particular, quoting a representative of the Greek banking sector who asked to remain anonymous, the publication states that the stress tests imposed by the European Central Bank to the biggest financial and credit institutions in the eurozone are expected to uncover the capital needs in question for the four systematic Greek banks.

According to the publication, high ranking Greek officials have repeatedly assured that in this case, banks can take the necessary capital from international markets, citing as an example the successful issuance of bonds by Piraeus Bank in the spring.

However, the analysis of the New York Times emphasizes that the provision of the necessary liquidity this time may not be so easy, given the ever-increasing "bad" loans and reserves of investors against investment in risky European banks.

Generally, the New York Times indicate that over the past two years analysts and economists have repeatedly warned that in comparison with American banks the European ones have capital deficit.

In 2013, economists from the Institute of International Relations in Denmark provided a report emphasizing on the low capital buffers of banks in Europe, especially in France and in Germany.

Criticism for the two stress tests 

Since 2010, the European authorities subjected the banks to two procedures with stress testing, as both were found to be insufficiently reliable because some eurozone banks collapsed shortly after completion of the procedure, states in the publication in the New York Times.

In countries affected to a large extent by the crisis, including Greece and Cyprus, the government hired financial services companies to carry out independent stress tests. 

In Greece and Cyprus, independent reports were attacked for their "independence." The BlackRock report in March showed that Greek banks need liquidity amounting to only 6 billion euro, an estimate that was criticized by the International Monetary Fund as overly optimistic.